Обращаем внимание на ОФЗ-ИН

Обращаем внимание на ОФЗ-ИН

Дмитрий Александров, Заместитель Начальника Отдела аналитических исследований

На фоне возобновления опасений относительно усиления санкционного давления на Россию со стороны США и в частности инициативы двух американских сенаторов рассмотреть возможность введения новых санкций в отношении российского суверенного и квазисуверенного долга, продолжается рост доходностей в ОФЗ.

После жестких комментариев Банка России относительно ожиданий роста инфляции и возможности снижения ключевой ставки в будущем инвесторы переоценили фундаментальную привлекательность ОФЗ, а последние аукционы Минфина по размещению ОФЗ, на котором в основном тон задают локальные участники рынка (НПФ, Управляющие компании, банки), проходят с существенными премиями к вторичному рынку. Это говорит о том, что рассчитывать на разворот этого тренда пока не приходится, возможно мы увидим и более высокие доходности, однако отметим наиболее интересную облигацию в условиях ожидания роста инфляции, которая обладает защитными свойствами – ОФЗ-ИН 52002 с погашением 02.02.2028. Вчерашний аукцион по размещению этого выпуска прошел не очень удачно, Минфину пришлось дать премию в 20-30 пунктов к цене вторичного рынка. Структура этой облигации позволяет получать доходность в размере инфляции + 3 % годовых. Номинал ОФЗ-ИН 52002 ежедневно индексируется на величину инфляции, взятую с трехмесячным лагом. Для индексации номинала используется индекс потребительских цен РФ, ежемесячно публикуемый Росстатом, купонный доход выплачивается исходя из проиндексированного номинала. С ускорением роста индекса потребительских цен в последние месяцы до 0,4% м/м, а в июле будет еще выше, растет и индексация номинала выпуска, а следовательно растет и текущая доходность (при неизменной цене).

На фоне ускорения инфляции и усиления внешнего негативного давления мы не ждем на завтрашнем заседании Банка России изменения ключевой ставки.

21:57
Форекс прогноз

Рубль начинает и выигрывает

Воспользовавшись позитивными сигналами от ФРС и ЕЦБ, российский рубль продолжил атаку против американского доллара. Пара USD/RUB на расстояние вытянутой руки подобралась к важной поддержке на 65, успешный тест которой откроет «медведям» дорогу на юг. В то время как Федеральный резерв собирается завершать нормализацию баланса на уровне близком к $4 трлн, а Европейский центробанк настаивает на быстром анализе целесообразности запуска программы долгосрочного рефинансирования LTRO, рискованные активы чувствуют себя уверенно. Они не испытывают недостатка в ликвидности, пользуются самой низкой с 2014 волатильностью на Forex и предоставляют прекрасные возможности для carry-trade. Стоит ли удивляться лидирующим позициям рубля в гонке более чем 30 самых ликвидных валют, отслеживаемых Bloomberg?Казалось бы, как можно так уверенно укрепляться, если над твоей головой висит дамоклов меч американских санкций? Речь идет о серьезных ограничениях для кредитных институтов РФ и о запрете доступа нерезидентов на местный рынок долга. Что может быть страшнее? На самом деле ситуация такова, что Россия может себе это позволить. Профицит бюджета увеличивается, в том числе, благодаря росту налоговых поступлений на 23% за 2018, а задолженность страны является самой низкой среди государств G20. Кремль гордо заявляет, что она может быть покрыта при помощи золотовалютных резервов. Размер последних достиг $475 млрд. И пусть до имевших место в 2008 при Brent по $150 за баррель $598 млрд еще далеко, цифра весьма приличная. Она позволяет уверенно себя чувствовать даже под угрозой расширения американских санкций.Доля баланса бюджета в ВВПДинамика удельного веса долга РФ в ВВПБезусловно, под влиянием запрета на доступ нерезидентов к российскому рынку облигаций, рубль рискует потерять основной козырь в виде carry trade и просесть по отношению к доллару, однако вряд ли повторится история начала 2016, когда котировки USD/RUB взлетели к отметке 86. В настоящее время падению анализируемой пары способствует благоприятный для «медведей» внешний фон, включая улучшение конъюнктуры рынка нефти, однако в рукаве у рубля имеются и другие козыри. В 2018 из-за торговых войн очень слабо выглядели экономики стран – основных торговых партнеров РФ. Китайский ВВП замедлился до минимальных уровней почти за три десятилетия, Германия едва не окунулась в рецессию. Вместе с тем деэскалация конфликта между США и Китаем, расширение фискального и монетарного стимула в Поднебесной и выветривание временных факторов, притормозивших немецкую экономику во втором полугодии 2018, помогут Пекину и Берлину подняться с колен. А вместе с ними будет постепенно приходить в себя и российский экспорт. Технически на дневном графике USD/RUB продолжается реализация паттерна «Обман-выброс». Неспособность «быков» зацепиться за середину торгового диапазона 65-68,2 свидетельствует об их слабости. Успешный штурм поддержки на 65 позволит «медведям» продолжить южный поход в направлении таргетов на 78,6% и 88,6% по паттерну «Летучая мышь». USD/RUB, дневной графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Рубль начинает и выигрывает www.instaforex.com 17:20

GBP/USD: план на американскую сессию 20 февраля. Покупатели фунта выстраивают боковой канал для продолжения роста

Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется:Пока торговля ведется выше сопротивления 1.3037, спрос на британский фунт будет сохраняться. Однако быкам требуется прорыв и закрепление выше сопротивления 1.3089, который может совпасть с плохим отчетом по американской экономике, что приведет к новой волне роста GBP/USD к максимумам в район 1.3152 и 1.3214, где рекомендую фиксировать прибыль. В случае возврата пары под уровень поддержки 1.3037, рассматривать новые длинные позиции лучше всего на отскок от минимума 1.2984. Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется:Медведям для возобновления нисходящей коррекции требуются плохие новости по Brexit либо хороший отчет по состоянию американской экономики. Формирование ложного пробоя и возврат под уровень сопротивления 1.3089 станет первым сигналом на открытие коротких позиций в фунте с целью снижения и закрепления ниже поддержки 1.3037, что усилит давление на пару и приведет к тесту нового минимума 1.2984, где рекомендую фиксировать прибыль. В случае роста фунта во второй половине дня выше сопротивления 1.3089, рассматривать новые короткие позиции лучше всего после обновления максимумов 1.3152 и 1.3214. Подробней в видео-прогнозе на 21 февраля Сигналы индикаторов: Средние скользящиеТорговля остается в районе 30- и 50-средних скользящих, что указывает на боковой характер рынка.Bollinger BandsПрорыв верхней границы индикатора Bollinger Bands в районе 1.3090 может привести к новой волне роста фунта. Описание индикаторов MA (средняя скользящая) 50 дней – желтого цвета MA (средняя скользящая) 30 дней – зеленого цвета MACD: быстрое EMA 12, медленное EMA 26, SMA 9 Bollinger Bands 20Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
GBP/USD: план на американскую сессию 20 февраля. Покупатели фунта выстраивают боковой канал для продолжения роста www.instaforex.com 17:10

EUR/USD: план на американскую сессию 21 февраля. Спрос на евро сохраняется, даже несмотря на плохие данные по еврозоне

Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется:Покупатели евро не сумели выбраться выше сопротивления 1.1355 после слабого отчета по активности индексов PMI в еврозоне, однако спрос сохраняется. Во второй половине дня все внимание будет сосредоточено на данных по экономике США, однако быкам все также требуется пробой и закрепление выше сопротивления 1.1355, что приведет к более крупной восходящей коррекции уже в район максимума 1.1394 и 1.1432, где рекомендую фиксировать прибыль. В случае снижения EUR/USD, открывать длинные позиции можно при условии формирования ложного пробоя в районе поддержки 1.1319 либо на отскок от минимума 1.1279. Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется: Продавцы евро сегодня сформировали ложный пробой, на который я обращал внимание в утреннем прогнозе, и пока торговля будет вестись ниже сопротивления 1.1355, можно рассчитывать на дальнейшее снижение EUR/USD в область поддержки 1.1319, где рекомендую фиксировать прибыль. В случае закрепления под этим уровнем, давление на EUR/USD может существенно возрасти, что вернет пару в район минимума 1.1279. При сценарии дальнейшей восходящей коррекции и прорыва 1.1355, а произойти это может после публикации слабых данных по США, продавать евро можно на отскок от максимума 1.1394 и 1.1432. Подробней в видео-прогнозе на 21 февраляСигналы индикаторов: Средние скользящиеТорговля остается в районе 30- и 50-средних скользящих, что указывает на боковой характер рынка.Bollinger BandsВ случае восходящей коррекции, рост будет ограничен верхней границей индикатора Bollinger Bands в районе 1.1366. Однако прорыв этого уровня станет хорошим сигналом к покупкам. Описание индикаторов MA (средняя скользящая) 50 дней – желтого цвета MA (средняя скользящая) 30 дней – зеленого цвета MACD: быстрое EMA 12, медленное EMA 26, SMA 9 Bollinger Bands 20Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
EUR/USD: план на американскую сессию 21 февраля. Спрос на евро сохраняется, даже несмотря на плохие данные по еврозоне www.instaforex.com 17:08

Торговые рекомендации по валютной паре EURUSD - расстановка торговых ордеров (21 февраля)

Валютная пара Евро/Доллар за прошедший торговый день проявила низкую волатильность 46 пунктов, в результате имея застой с откатом. С точки зрения технического анализа мы видим застой с небольшим откатом, где котировка все же старается удержаться в рамках недавнего скопления 1,1330/1,1360. Информационно-новостной фон имел в себе два важных события, первое - это встреча премьер-министра Великобритании Терезы Мэй и Жан-Клода Юнкера в Брюсселе, которая в очередной раз не дала результатов. По итогам переговоров Терезы Мэй в своих традициях заявила, что у нее была конструктивная встреча с председателем Юнкером, подчеркнув, что необходимо, чтобы были сделаны такие юридически обязывающие изменения в механизме "бэкстопа", которые гарантировали бы, что он не будет бесконечным. Это то, что необходимо, чтобы сделка была одобрена Палатой общин. Но стоит понимать, что решение ЕС касательно соглашения осталось прежним. Второе важное событие - это публикация протокола Федеральной комиссии по операциям на открытом рынке, что, как и ожидалась, не имело в себе каких-либо резких заявлений касательно монетарной политики, тем самым протокола для рынка словно и не было.Сегодня в плане экономического календаря мы имеем довольно широкую статистику из Соединенных Штатов, которая в общем плане не такая уж и плохая. Общее число лиц, получающих пособия по безработице, снижается с 1,773К до 1,740К. В свою очередь объём заказов на товары длительного пользования демонстрируют рост на 1,7%, как и, в принципе, продажи на вторичном рынке жилья (янв) демонстрируют рост с 4,99М до 5,01М. Дальнейшее развитиеАнализируя текущий торговый график, мы видим,что котировка вернулась в рамки скопления 1,1330/1,1360, имея над собой скопление из Fibo уровней 23,6 и 38,2. Вероятно предполагать, что амплитудное колебание внутри границ скопления еще сохранится, не исключая в то же время дальнейшее формирование отката за счет статистических данных, выходящих по Соединенным Штатам. В то же время трейдеры пристально мониторят поведение цены, а точнее фиксации выше скопления Fibo 1.1375, что может привести к дальнейшему росту.На основе имеющихся данных возможно разложить ряд вариаций, давайте их рассмотрим:- Позиции на покупку рассматриваем в случае фиксации цены выше чем 1,1375 с перспективой хода к 1,1400-1,1440.- Позиции на продажу рассматриваются в локальном откате к 1,1300. Что-то более существенное будет рассматриваться уже в случае фиксации ниже чем 1,1280.Индикаторный анализАнализируя разный сектор таймфреймов (ТФ), мы видим, что в краткосрочной, внутридневной и среднесрочной перспективе имеется восходящий интерес на фоне недавнего скачка. Показатели индикаторов на более меньших ТФ могут меняться, так как цена находятся в рамках скопления.Волатильность за неделю / Замер волатильности: Месяц; Квартал; Год Замер волатильности отражает среднесуточное колебание, с расчета за Месяц / Квартал / Год. ( 21 февраля строилась с учетом времени публикации статьи) Волатильность текущего времени составляет 43 пункта. В случае если котировка так и останется в рамках скопления, то волатильность продолжит колебаться внутри среднесуточного показателя.Ключевые уровниЗоны сопротивления: 1,1440; 1,1550; 1,1650*; 1,1720**; 1,1850**; 1,2100Зоны поддержки: 1,1340*; 1,1300**; 1,1214**; 1,1120; 1,1000.* Периодический уровень** Диапазонный уровеньМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Торговые рекомендации по валютной паре EURUSD - расстановка торговых ордеров (21 февраля) www.instaforex.com 14:49

Недельная аналитика- Опционный анализ - Недельный обзор: AUD/USD, золото, нефть

AUD/USD Месячные опционные контракты торгуются в зоне комфорта. Цена выше уровня максимальной прибыли 0.7145. Баланс дня 0.7136. Серьёзное сопротивление и достаточно большой объём сосредоточен на недельной НКЗ 0.7181. Активность доминирующих сил продавцов на высоком уровне, есть максимальный сигнал для продаж. Недельные контракты не состоятельны, основной набор активности продавцов так же превалирует. Первая середина недели роста, будет сменена на продажи после достижения пограничных котировок. Альтернативный сценарий, может быть рассмотрен только в случае пробоя и закрепления цены за уровнем 0.7181, где целью будет являться уровень 0.7240. Торговые рекомендации: Sell 0.7178 – 0.7187 Take Profit 0.7110– 0.7085 XAU/USD По месячным опционным контрактам, цена торгуются в зоне комфорта выше уровня баланса дня 1322. Доминирующие силы со значительным преимуществом на стороне продавцов, получен максимально действующий сигнал от продавцов. Закрепление цены выше ½ НКЗ, даёт шанс на реализацию недельной НКЗ 1336. После реализации главных целевых ориентиров, продажи будут очень выгодны, с первой целью на максимальную прибыль 1314. Альтернативный сценарий восходящей структуры, можно рассматривать только в случае пробоя и закрепления цены выше уровня 1338, с целью 1350. Торговые рекомендации: Sell 1336 – 1340 Take Profit 1315 – 1304 Нефть «WTI» Месячные опционные контракты торгуются в зоне комфорта, ниже баланса дня 57.25. Доминирующие силы на стороне покупателей за последние пол года, дельта преимущественного характера на уровне 6%. Недельная НКЗ отработана. Основная поддержка находится на уровне 55.21 аккумуляционного барьера. Среднесрочные целевые ориентиры контракта находятся на уровне 60.00. Следующая цель недельной НКЗ маржинального обеспечения, на уровне 57.40. Основной и главный сценарий по данному активу, это рост. Альтернативный сценарий снижения на данном этапе не рассматривается. Торговые рекомендации: Buy 55.21 – 55.76 Take Profit 57.74 – 58.00      
Недельная аналитика- Опционный анализ - Недельный обзор: AUD/USD, золото, нефть Fresh-прогноз рынка Форекс на сегодня 10:42

Недельная аналитика- Определение потенциала тренда - Недельный обзор. #Sberbank, #Microsoft, #Brent.

#Sberbank Месячный график: Сбербанк продолжает консолидация в зоне средней полосы Боллинджера (196.13-211.62) перед вероятным новым долгосрочным движением к 269.91 (верхняя линия Боллинджера). Недельный график: прошедшая неделя показала ложный пробой вверх внутреннего медвежьего бара, что говорит о преобладающей вероятности дальнейшего снижения к 196.13 и, возможно, 177.81 (средняя и нижняя полосы Боллинджера). Дневной график: на локальном графике можно отметить два встречных сигнала (к покупкам и к продажам), что позволяет на предстоящей неделе очень активно поработать трейдерам. Бычий внутренний бар по итогам пятницы - это вероятный сигнал к покупкам в направлении зоны 218.51, где, в свою очередь, сформирован медвежий паттерн Over&Under, что является сильным сигналом к продажам. Таким образом, торгуем на повышение к 218.51 и затем на понижение от 218.51.  Ожидания: итак, ждем рост к 218.51 и затем резкое падение из данной зоны в направлении долгосрочной цели 196.13. Торговые решения: 1. Покупки к 218.51. 2. Продажи от 218.51 к 196.13. #Microsoft Месячный график: покупатели активно пробивают, в данный момент, бычий внутренний бар января, что говорит о высоких шансах на рост транснационального ай-ти гиганта в направлении 121.40 (верхняя линия Боллинджера). При этом, нужно отметить падающий ADX, поэтому предварительно можно ожидать продолжение консолидации перед таким рывком. Недельный график: среднесрочная цель быков находится в зоне 115.20 на верхней линии Боллинджера. Здесь мы также видим снижающиеся показатели ADX, поэтому торговля, вероятно, сохранит пределы горизонтального коридора 98.32-115.20 (конверты Боллинджера). Таким образом, можно рассматривать сделки вверх к 115.20 и затем вниз к 98.32. Дневной график: локальный ADX пока находится в слабой зоне, поэтому, предварительно, ожидается проторговка в пределах конвертов Боллинджера (105.89-108.50). Ожидания: итак, ждем проторговку в диапазоне 105.89-108.50 и затем продолжение роста к 115.20. Торговые решения: 1. покупки к 115.20. 2. продажи от 115.20. #Brent Месячный график: нефть продолжает активное восстановление котировок на фоне отработки бычьего внутреннего бара. В случае выхода в верхний конверт, можно будет ждать рынок в зоне 84.38 (верхняя линия Боллинджера). Недельный график: достигнуто сильное сопротивление в зоне средней полосы (66.73). Дальнейший рост будет возможен только в случае закрытия выше данной отметки. Но ADX находится в коррекционной конфигурации, поэтому более вероятным сценарием будет откат вниз в направлении 62.17 и 60.00 после открытия торгов. Дневной график: противоречивое (относительно недельного графика) закрытие на внутринедельном чарте: мы видим мощный вынос за пределы верхнего конверта Боллинджера на фоне очень активного ADX. Это - серьезные предпосылки для дальнейшего импульсного роста цены в направлении зоны 78.00. Ожидания: Основной сценарий - рост к 78.00. Альтернативный сценарий - откат вниз из зоны 66.73 к 62.17 и 60.00 перед продолжением роста котировок. Торговые решения: 1. Выше 66.73 - покупки к 78.00. 2. При подтверждении альтернативного сценария - продажи к 62.17 и 60.00. А вы знаете, где самая высокая доходность по CFD? Еще больше торговых инструментов. Подробнее...
Недельная аналитика- Определение потенциала тренда - Недельный обзор. #Sberbank, #Microsoft, #Brent. Fresh-прогноз рынка Форекс на сегодня 14:38
прогноз курса форекс форекс прогноз форекс прогноз